Trading Floor- Définition Et Fonctionnement En 2023?

28 février 2023

Trading Floor ou salle de marchés c’est un lieu où les opérateurs de marché se réunissent. Ces opérateurs représentent en réalité ceux qui interviennent sur les marchés financiers. La salle de marché est également le lieu où les dernières technologies sont testées avant diffusion aux autres secteurs. Comment fonctionnent ces salles ? Quelles sont les meilleures salles de marchés ? Cet article vous donne tout sur les salles de marchés.

Histoire Et Contexte Des Trading Floor

La naissance des Trading Floor remonte aux États-Unis d’Amérique avant de se répandre en Europe. De ce fait, l’origine du mot est d’abord d’essence anglaise avant d’être par la suite française. Au départ, on parlait de Trading Floor pour désigner un espace de vente et d’achat à la sauvette. Cela traduisait mieux l’idée du parquet où les voix s’élèvent. Autrement dit, ce n’est pas un lieu calme, mais très bruyant où tout va vite à cause de la forte flexibilité des cours.

Le mot salle de marchés ne voit pas le jour avant la fin du 20è siècle. En effet, l’expression française de Trading Floor remonte en 1982 et doit son origine à la Banque Indosuez. En Europe, c’est la première banque qui crée une salle de marché sur un espace d’environ 1000 mètres carrés. Cette salle était située à Paris, à la rue Courcelles.

En réalité, les salles de marchés représentent des lieux physiques localisés sur une place boursière. Une salle de marchés constituait un endroit de rencontres physiques où plusieurs traders réalisaient leurs ordres de vente ou d’achat. Traditionnellement, on distinguait de nombreux départements en fonctions des activités financières et répartis en plusieurs segments de marché. Par exemple, on avait le marché interbancaire pour les devises, le marché des obligations, la bourse. On pouvait retrouver aussi le financement à long terme ainsi que le marché des changes. L’arrivée d’internet a mis fin à ce mode de fonctionnement pour céder la place à des systèmes de négociation électroniques.

Trading Floor : Top Des Brokers Recommandés

Quel Est Le Mode De Fonctionnement d’Un Trading Floor ?

Le mode de fonctionnement traditionnel des Trading Floor diffère du fonctionnement d’aujourd’hui. Traditionnellement, la communication était directe entre les traders dans les salles de marchés. Cette pratique demeure toujours sur certaines places boursières. Car plusieurs traders estiment que la communication électronique actuelle ne peut pas remplacer fidèlement le contact physique et direct. De même, les différentes méthodes d’opérations qui se faisaient « à la criée » sont de moins en moins présentes, sinon quasiment absentes. La bourse de Chicago (CBOE) et la bourse de New York (NYSE) pratiquent toujours ces méthodes traditionnelles. Cela peut se comprendre aux travers de deux raisons essentielles. Ce sont les places boursières les plus anciennes en termes de salles de marchés et en termes d’indices boursiers.

Aujourd’hui, on retrouve l’équipement électronique de pointe dans les salles de marchés. Les salles de marchés privilégient la technologie de pointe pour ses différentes activités. Il s’agit des ordinateurs et des écrans de haut niveau, dotés des meilleures performances mondiales. On retrouve également un équipement cybernétique extrêmement avancé. Ce qui permet d’utiliser une connexion de haut débit pour une transmission instantanée et optimale des informations.

Comment Est Configurée Et Structurée Un Trading Floor ?

Il est important de relever que les Trading Floor ne représentent plus aujourd’hui de grands espaces fonciers comme avant. Ce sont des étages situés dans un immeuble ou des salles de quelques mètres carrés dédiées aux activités des négociants. On assiste même à la naissance de petites salles de marchés spécialisés. C’est le cas de la salle de marchés pour indépendants. Ce sont des espaces situés dans des étages, des immeubles d’entreprises et même parfois des espaces immobiliers à domicile. Geneva Trade Center représente à ce titre la première salle de marchés pour indépendants.

La configuration des trading floor n’a pas réellement changé. Ces salles présentent une configuration la plupart du temps sous forme de fosse. C’est pourquoi on les appelle parfois « fosse ». En réalité, ces fosses où les traders négocient les produits financiers sont généralement conçues comme des arènes circulaires. C’est dans ces espaces circulaires que les traders descendent pour engager les transactions. Ces fosses représentent de larges marches et un centre plat qui facilitent la visibilité des commerçants. Ces derniers se tiennent soit sur les marches tournées vers l’intérieur, soit au centre de la fosse tournés vers l’extérieur. Il existe aussi des cabines utilisées par les sociétés de courtage et qui sont localisées près des fosses. C’est dans ces cabines que se passent des ordres.

Quelle Est l’Organisation Des Salles De Marchés ?

L’organisation des salles de marché comptabilise les tables qui sont spécialisées par segment de marché ou par produits de marché. Dans la salle des marchés, on ne retrouve pas le plus souvent le back-office et le middle-office. Trois éléments composent une table en général, localisée dans la salle de banque d’investissement.

• Traders – il a pour rôle de faire des propositions de meilleurs prix aux commerçants. Cela se fait par anticipation des différentes évolutions sur le marché.
• Animateurs de marchés – ils sont confondus à des grossistes sur un marché conventionnels de biens et services. Il y a des termes standard qui règlementent les opérations faisant l’objet de négociation par les market-makers.
• Commerciaux – ce sont eux qui concluent les opérations avec les clients. Leurs interventions procèdent de la majorité des produits.

Organisation Des Trading Floor Chez Les Investisseurs

L’organisation des salles de marchés chez les investisseurs est plus simple. Elle se compose :

• Des gestionnaires – ils ont pour fonction de gérer un portefeuille ou plusieurs ;
• Des traders – ce sont les négociations qui discutent régulièrement avec les brokers. Ils jouent le rôle que jouent les commerciaux ou commerçants au niveau des banques d’investissements.

Comment Se Déroule Le Trading Dans Les Trading Floor ?

Comme vu plus haut, il existe deux méthodes pour les négociations dans les salles de marchés. Il y a la méthode traditionnelle que l’on connaît sous le nom de méthode de négociation à la « criée ». La deuxième méthode plus moderne et plus actuelle est la méthode de négociation électronique.

Méthode De Négociation « À La Criée »

Dans cette méthode, les traders véhiculent des informations commerciales par plusieurs mécanismes. Trois mécanismes sont très souvent appliqués ici. On a le mécanisme qui consiste à crier verbalement pour présenter l’offre. Le deuxième mécanisme consiste à lever les bras afin d’attirer l’attention sur les offres. Le troisième mécanisme fait recours aux signaux manuels.

On observe une forte volatilité généralement au niveau des flux d’activités présentes dans les différents stands commerciaux. Il existe des périodes où la négociation est très élevée. Cette forte montée de l’activité de négociation se réaliser la plupart du temps après publications d’une information économique. Il peut s’agir d’une décision politique, d’une élection présidentielle ou d’un rapport économique essentiel. Cela se produit également à l’ouverture et la fermeture de la négociation. Voici une illustration du déroulement du trading dans les salles de marchés.

Ce sont les « coureurs » qui transmettent l’ordre de courtage. Les commerçants attentifs se mettent à crier avant d’avoir reçu l’ordre pour attirer l’attention du courtier adéquat. Cette action est tellement rapide qu’il faut être vigilant pour ne rien louper. En effet, le coureur joue le rôle de transporteur de l’ordre. Le commerçant joue le rôle d’intermédiaire entre le coureur et le courtier. À des moments donnés, les commerçants peuvent à l’origine de l’activité par stimulation. Généralement, les courtiers en haut de la fosse sont les seuls qui sont la possibilité de voir le coureur. Ainsi, les courtiers en bas de la fosse peuvent détecter rapidement le mouvement et agir en conséquence.

5/5

Régulé par : FCA, ASIC, CIMA, VFSC Siège Social : Sydney, Australie

Année de Création : 2009 Dépôt Minimum : 200 €

Commencer à Trader

Méthode De Négociation Électronique

Les écrans d’information sont des moyens pour alerter et envoyer aussi des signaux aux commerçants. Ici, les informations circulent beaucoup plus par ordinateurs assistés et plateformes dédiées. Les mouvements physiques sont réduits et les opérations électroniques sont privilégiées. Il existe plusieurs stratégies appliquées dans les salles de marchés. Parmi elles, on peut citer la stratégie qui consiste à se concentrer sur une catégorie de trader ou encore d’informations. Dans ce cas, il ne s’agit pas de courir ou de toucher tout ce qui bouge. Dans ce cas de figure, une entente s’établit entre deux entreprises par exemple, par l’entremise de leur trader. Chaque fois que le trader X voudrait vendre certaines actions, le trader Y se dispose à les acheter. Le scénario peut se dérouler vice versa.

Il s’agit ici d’éviter de crier ou de partager l’information de la vente de certains titres entre deux traders ou deux commerçants. Il n’est pas question de crier pour le commerçant A ses offres de vente d’actions à tous les autres commerçants. Ces derniers présents dans la fosse ne sont pas tenus d’avoir l’information d’une opportunité de vente. Le commerçant A contacte directement le commerçant B en donnant l’information sur le nombre d’actions qu’il désire vendre. Tout ceci se passe par voie électronique.

Quels Sont Les Métiers De Trading Floor ?

La connaissance du métier détermine le type de logiciels à équiper pour les salles de marchés. Cela détermine également les spécificités propres à une organisation. On retrouve communément deux types de métier dans une salle de marchés :

• L’arbitrage et trading – c’est le type de métier pratiqué par les courtiers et les banques d’investissement. On parle chez les anglo-saxons de sell-side.
• L’investissement – c’est le type de métier propre aux investisseurs institutionnels et aux sociétés qui gèrent des actifs. On parle de buy-side chez les anglo-saxons.

Quels Sont Les Best Trading Floor ?

• Bourse de New York (NYSE) – créée en 1972, elle possède les salles de marchés les plus célèbres et connues comme ayant de grands succès. C’est la bourse Top 1 des bourses en capitalisation des entreprises.
• Bourse de Londres (LSE) – créée en 1571 sous le nom de Bourse Royale au départ, elle possède la salle des marchés majeure. C’est la plus ancienne des places boursières au monde avec ses salles de marchés localisées à Londres.
• Bourse de Chicago (CBOT) – créée en 1848 fait partie des meilleures salles de marchés au monde. Traditionnellement, on échangeait uniquement les futures sur des matières premières dans le domaine de l’agriculture. Elle accepte maintenant des contrats sur les métaux et des bons du trésor.

Les Autres Trading Floor

• Trading Floor BNP Paribas – les salles de marchés de BNP Paribas vous assistent dans 4 secteurs. On nomme le secteur du placement, de la couverture du risque de taux, de la couverture du risque de change. Un dernier secteur concerne la couverture sur matières premières et énergie.
• Trading Floor Goldman Sachs Suisse – ses salles de marchés couvrent aussi quatre domaines. Il s’agit de la gestion conseillée, la gestion de fortune, la banque d’investissement et la gestion de placement.
• Trading Floor NASDAQ – marché boursier américain, il ne possède pas de salles de marchés à proprement parler. Il possède un grand écran bien positionné sur le bâtiment du Times Square par lequel il est présent.
• Trading Floor Tokyo – il possède des salles de marchés uniquement électroniques et de grandes tailles installées dans les grandes banques.
• Trading Floor de Morgan Stanley – c’est l’une des premières maisons de titres américaines. Elle contribua à la création du NASDAQ.
• Trading Floor Nomura

Trading Floor : Les Types De Commerçants

• Courtier d’étage – il peut être un salarié ou un professionnel indépendant. Il réalise des transactions en faveur des clients, suivant les ordres que ceux-ci ont donnés ;
• Scalper – trader indépendant qui réaliser des profits au travers de l’achat et la vente d’actifs. Il réalise cette opération en recherchant des déséquilibres temporaires ;
• Position de commercial – il occupe une position plus longue que celle d’un scalper ;
• Épandeur – ceux-ci prennent des positions qui sont opposées ou compensatoires au sein des produits liés les uns aux autres ;
• Hedger – ce sont des commerciaux de plancher représentant une société commerciale ;
• Spécialistes – il représente le concessionnaire d’un courtier et le courtier en plancher ;
• Floor Trader – membre de la bourse qui réalise des transactions pour son propre compte uniquement.

Conclusion

Les salles de marchés représentent le ring de jeu sur lequel s’affront les investisseurs, les traders et les différents acteurs du marché boursier. C’est la plateforme sur laquelle s’achètent et se vendent les titres, actions, contrats à terme, options, matières premières et devises. De nombreuses opérations s’y déroulent. C’est un lieu qui mobilise beaucoup de ressources physiques et électroniques. Il est constamment en mutation et extrêmement volatile. Le trading sur les salles de marchés se déroule en quatre principales étapes :

1. Étape des enchères et offres
2. Étape de création de contrat informel
3. L’enregistrement de la transaction
4. Étape de la confirmation et accusé de réception d’un accord