Levier Trading : Comment Utiliser l’Effet de Levier en Toute Sécurité

Dans le trading, l’effet de levier est un pouvoir d’investissement additionnel que les courtiers proposent aux investisseurs sur les marchés financiers. Ces derniers ne maitrisent pas très bien comment faire du levier trading. Découvrez dans cet article, l’essentiel à savoir du levier trading.

Qu’est que l’Effet de Levier ? Définition

L’effet de levier est un mécanisme financier qui permet d’amplifier les gains (mais aussi les pertes) en utilisant des fonds empruntés pour réaliser un investissement plus important que ce que permettrait le capital propre du trader ou de l’investisseur.

En d’autres termes, l’effet de levier permet de contrôler une position plus grande avec un capital plus faible. Par exemple, avec un effet de levier de 10:1, un investisseur peut contrôler une position de 10 000 € avec seulement 1 000 € de capital propre.

Si l’investissement génère un profit, l’effet de levier permet de multiplier ce gain. Cependant, en cas de perte, celle-ci sera également amplifiée, et l’investisseur pourrait perdre plus que son investissement initial. C’est pourquoi l’effet de levier comporte des risques importants et nécessite une gestion prudente.

Formule effet de levier

Effet de levier = Valeur totale de la position / Marge requise

Si vous ouvrez une position d’un lot EUR/USD (valeur totale de 100 000 $) et que la marge requise est de 1 000 $, l’effet de levier sera de 100.

Exemple Trading Effet de Levier EURUSD

• Vous avez un compte de trading avec un capital initial de 1 000 $.
• Vous choisissez un effet de levier de 100:1.
• Le prix actuel de l’EUR/USD est de 1,1000 (c’est-à-dire 1 euro = 1,10 dollar).

Vous achetez 1 lot standard, ce qui équivaut à 100 000 unités d’EUR/USD.

Effet de levier maximal :

L’effet de levier maximal est le niveau d’effet de levier que vous pouvez utiliser dans une transaction selon les conditions du courtier ou de la plateforme de trading, ou encore selon la réglementation du marché. Cela représente le maximum que vous pouvez emprunter pour ouvrir une position par rapport à votre capital.

• Exemple : Si un courtier offre un effet de levier de 200:1, cela signifie que vous pouvez contrôler une position jusqu’à 200 fois plus grande que votre capital propre.
• Limites imposées : Les régulations peuvent limiter l’effet de levier maximal, notamment dans des marchés plus risqués comme le forex ou les cryptomonnaies. Par exemple, certains régulateurs imposent un effet de levier maximal de 30:1 ou 50:1 pour certaines paires de devises ou instruments financiers.

Effet de levier effectif :

L’effet de levier effectif (ou réel) est l’effet de levier réel que vous utilisez dans une transaction en fonction de votre capital et des positions que vous prenez. Il tient compte non seulement de la taille de la position, mais aussi de l’utilisation réelle de la marge et du capital.

Effet de levier effectif = Valeur totale de la position / Marge

• Effet de levier maximal est la capacité théorique maximale de levier que vous pouvez utiliser selon votre courtier ou la réglementation.
• Effet de levier effectif est ce que vous utilisez réellement dans une transaction particulière, en fonction du montant de marge que vous déposez et de la taille de la position que vous ouvrez.

En résumé, l’effet de levier maximal est la limite que vous pouvez atteindre, tandis que l’effet de levier effectif dépend de vos décisions de trading et de la quantité de capital que vous mettez en jeu dans chaque position.

Calcul – Valeur totale de la position à effet de levier :

• • Un lot standard sur le marché des devises représente 100 000 unités d’EUR. Si vous achetez 1 lot EUR/USD, vous achetez 100 000 euros.
  • Donc, la valeur totale de la position est :
    100000 EUR×1,1000 (prix EUR/USD)=110000 USD

Vous contrôlez donc une position d’une valeur de 110 000 $.

Montant de la marge requise avec un effet de levier de 100:1 :

• Avec un effet de levier de 100:1, vous n’avez besoin de déposer qu’une fraction de la valeur totale de la position pour ouvrir la transaction.
• La marge requise est donc : 110000 USD/100=1100 USD​=1100USD
• Vous devez donc mettre en dépôt 1 100 $ pour ouvrir cette position de 1 lot.

Scénarios de gains et pertes avec levier :

• Si le prix de l’EUR/USD monte :
  Supposons que le prix de l’EUR/USD passe à 1,1050 (augmentation de 50 pips).
  • La variation de 50 pips (1 pip = 0,0001 pour EUR/USD) sur 1 lot standard représente 500 $ (100 000 unités x 0,0005 = 50 $ par pip, multiplié par 10).
  • Vous réalisez donc un gain de 500 $.
• Si le prix de l’EUR/USD descend :
  Supposons que le prix de l’EUR/USD baisse à 1,0950 (baisse de 50 pips).
  • Vous subissez une perte de 500 $.

Appel de marge et Levier

• Appel de marge : Cela se produit lorsque la valeur de votre position baisse et que votre capital devient insuffisant pour maintenir la position ouverte. Le courtier vous demande alors de déposer des fonds supplémentaires pour éviter la liquidation de la position.
• Plus le levier est élevé, plus le risque d’un appel de marge est grand, car même de petites variations dans le prix de l’actif peuvent affecter de manière significative la valeur de votre position.
• Si le marché évolue contre vous et que la marge restante devient insuffisante, un appel de marge sera déclenché pour reconstituer votre capital et maintenir la position ouverte.

Les instruments financiers à effet de levier

Voici une liste d’instruments financiers qui peuvent être utilisés avec un effet de levier :

1. Forex (Marché des devises) : Le trading sur le marché des devises permet d’utiliser un effet de levier élevé. Par exemple, un levier de 100:1 est courant sur le marché des devises, ce qui signifie qu’un trader peut contrôler une position 100 fois plus grande que son capital initial.
2. Contrats sur différence (CFD) : Les CFD permettent de spéculer sur la hausse ou la baisse d’un actif sans posséder l’actif sous-jacent. Ils offrent généralement un effet de levier important, parfois jusqu’à 30:1, voire plus, selon l’actif.
3. Options : Les options offrent un effet de levier en permettant à l’investisseur de contrôler une position plus grande qu’avec l’achat direct de l’actif sous-jacent, tout en limitant la perte au montant de la prime payée.
4. Futures (Contrats à terme) : Les contrats à terme permettent d’acheter ou de vendre un actif à un prix spécifié à une date future. Ils sont souvent utilisés avec un effet de levier, car un petit dépôt initial (appelé marge) suffit pour contrôler une position beaucoup plus grande.
5. Actions sur marge : Acheter des actions sur marge signifie emprunter de l’argent à un courtier pour acheter plus d’actions que ce que vous pourriez acheter avec votre capital propre. L’effet de levier peut permettre d’amplifier les gains, mais aussi les pertes.
6. Fonds négociés en bourse (ETF) à effet de levier : Certains ETF sont conçus pour offrir un effet de levier en répliquant des indices avec un multiple de la performance. Par exemple, un ETF à effet de levier 2x tente de multiplier par deux les rendements de l’indice sous-jacent.
7. Cryptomonnaies : Sur certaines plateformes de trading de cryptomonnaies, les investisseurs peuvent utiliser un effet de levier pour acheter des positions plus importantes en crypto-actifs, parfois allant jusqu’à 100x.
8. Contracts for Difference (CFDs) sur crypto-actifs : Comme les CFD traditionnels, ces contrats permettent de spéculer sur les prix des cryptomonnaies sans les posséder réellement, tout en utilisant un effet de levier.
9. Matières premières : Les contrats à terme sur des matières premières (pétrole, or, etc.) peuvent être échangés avec un effet de levier, ce qui permet de contrôler une position importante avec une mise initiale relativement faible
10. Forwards (Contrats à terme non standardisés) : Les contrats forwards sont similaires aux futures, mais ils sont négociés de gré à gré (OTC – over the counter), c’est-à-dire directement entre les parties, sans passer par une bourse. Ils permettent de s’engager à acheter ou vendre un actif à un prix futur. Les forwards offrent aussi la possibilité d’utiliser un effet de levier, bien que ce soit moins commun que pour les futures, en fonction des conditions du contrat.

Ces instruments permettent aux investisseurs d’amplifier leurs rendements potentiels, mais ils comportent également des risques considérables, en particulier en cas de mouvements de marché défavorables.

Vocabulaire Levier :

• Levier : Permet de contrôler plus d’actifs avec moins d’argent.
• Levier effectif : Le levier réel que vous utilisez dans une transaction.
• Marge : Le capital que vous devez mettre en dépôt pour ouvrir une position.
• Lot : Unité de mesure d’une transaction (ex. 100 000 unités pour un lot standard).
• Fonds propres : L’argent que vous investissez vous-même dans la transaction.
• Appel de marge : Demande de fonds supplémentaires si la valeur de votre position tombe trop bas.

Levier Trading – Levier et la notion de marge

Le levier et la marge sont deux concepts étroitement liés. Le second désigne la portion du capital propre investie au sein de la position. Vous comprenez donc qu’elle est forcément en étroite relation avec l’effet de levier. A titre illustratif, prenons l’exemple d’une personne qui investit une somme de 1000 euros sur une position. Si l’effet de levier est de 20 (ou 1 :20), son engagement doit faire 20 000 euros du total (5 %). Découvrez ci-dessous le lien entre les deux notions.

Les seuils indiqués ci-dessus ne seront identiques si vous utilisez un compte professionnel. Avec certaines matières telles que l’or et l’argent, ils pourront grimper jusqu’à 1:500.

Pourquoi faire du Levier Trading ?

Faire du trading avec effet de levier peut présenter plusieurs avantages, mais aussi des risques. Voici quelques raisons pour lesquelles les traders choisissent d’utiliser le levier :

• Augmenter les rendements potentiels : Le levier permet de contrôler une position plus grande avec un capital plus petit, ce qui peut amplifier les gains si le marché évolue en votre faveur. Par exemple, un gain de 1 % sur une position avec levier peut conduire à un gain de 10 % si vous utilisez un levier de 10:1.
• Exploiter des opportunités avec un capital limité : Le levier permet aux traders d’accéder à des marchés ou à des actifs plus coûteux (comme des actions ou des devises) avec moins de fonds propres, ce qui leur permet de prendre plus de positions ou d’explorer plus d’opportunités de trading.
• Optimiser la gestion du capital : En utilisant le levier, un trader peut investir son capital de manière plus efficace, en prenant plusieurs positions avec des fonds plus réduits tout en contrôlant une plus grande valeur d’actifs.
• Diversification : L’utilisation du levier permet de prendre plusieurs positions sur différents actifs tout en gardant le capital global sous contrôle. Cela peut offrir plus de diversification dans le portefeuille de trading.
• Couverture des risques : Les traders utilisent parfois le levier pour couvrir une autre position. Par exemple, si un trader détient une position sur une devise, il pourrait utiliser le levier pour prendre une position contraire sur un autre actif, afin de limiter les risques.

Attention aux risques :

Le levier amplifie les gains potentiels, mais aussi les pertes. Si le marché évolue contre la position, les pertes peuvent dépasser l’investissement initial, ce qui rend essentiel une bonne gestion des risques.

En résumé, le trading avec levier peut offrir des rendements plus élevés et permettre de maximiser l’utilisation du capital, mais il nécessite une gestion prudente des risques.

Levier Trading – Les régulations pour les particuliers

Régulations pour les traders professionnels

C’est l’ESMA qui a, en 2018 fixé en fonction des actifs, le seuil de levier. European Securities and Markets Authority (ESMA) est chargé de surveiller les marchés financiers en Europe. L’autorité française des marchés financiers applique les réglementations de l’ESMA.

Levier Trading – Quel niveau choisir ?

• Le principe que vous devez suivre est celui de la progressivité. Si vous êtes à votre début dans le trading avec effet de levier, il est conseillé de choisir un effet levier trading débutant. Vous ne devez pas commencer à utiliser un fort effet de levier.
• En ce qui concerne les actions, les matières premières et indices boursiers, si l’effet le plus élevé est de 5 ; 10 ou 20, il serait préférable d’opter pour l’effet le plus bas.  Il est possible que vous choisissez un effet de levier de 2, au cas où vous commencerez par trader les actions.
• Si vous êtes un expérimenté, il est possible de petitement mener votre investissement avec un effet important. Après acquisition de l’expérience, vous pourrez procéder à l’ouverture d’un compte professionnel. Les conditions pour y accéder varient en fonction des courtiers. Cependant, elles sont pour la plupart drastiques.

Le Levier Trading – Est-il fait pour moi ?

Le trading avec effet de levier n’est pas adapté à tout le monde, car il présente à la fois desopportunités et des risques élevés. Voici quelques critères à considérer pour déterminer si le levier trading est fait pour vous :

Tolérance au risque

• Si vous êtes à l’aise avec le risque : Le levier amplifie les gains, mais aussi les pertes. Si vous avez une tolérance élevée au risque et êtes prêt à accepter la possibilité de pertes importantes, le trading avec levier pourrait être adapté.
• Si vous êtes réticent au risque : Si vous préférez minimiser les risques, le levier peut ne pas être fait pour vous, car les pertes peuvent dépasser votre capital initial.

Expérience en trading

• Expérience avancée : Le levier est souvent utilisé par des traders expérimentés, car il nécessite une compréhension approfondie des marchés financiers et de la gestion des risques.
• Débutants : Si vous êtes nouveau dans le trading, il est recommandé de commencer par des transactions sans levier ou avec un levier faible jusqu’à ce que vous soyez plus à l’aise avec les marchés.

Capacité à gérer les émotions

• Gestion du stress : Le trading à effet de levier peut entraîner des fluctuations rapides de gains et de pertes. Si vous êtes capable de rester calme et rationnel pendant des périodes de volatilité, le levier pourrait être une option.
• Réactivité émotionnelle : Si vous avez tendance à réagir de manière impulsive aux mouvements du marché, le levier pourrait être risqué pour vous, car il peut entraîner des pertes rapides et importantes.

Objectifs financiers

• Objectifs à court terme : Si vous recherchez des gains rapides sur des mouvements de marché à court terme, le levier peut vous permettre de maximiser ces opportunités.
• Objectifs à long terme : Si vous avez un objectif d’investissement à long terme, le levier peut ne pas être nécessaire et peut augmenter le risque sans apport de bénéfices durables.

Gestion du capital

• Capacité à gérer les positions : Vous devez être en mesure de surveiller régulièrement vos positions et d’ajuster la taille de vos trades. Si vous êtes capable de gérer votre marge, de calculer l’effet de levier approprié et de limiter les pertes, le levier pourrait vous convenir.
• Budget de risque : Si vous avez un budget de risque défini et pouvez vous permettre de perdre une partie de votre capital sans compromettre vos finances, le levier peut être envisagé.

Utilisation des outils de gestion des risques

• Stop-loss et take-profit : Utiliser des outils comme les ordres stop-loss (pour limiter les pertes) et take-profit (pour verrouiller les gains) est crucial dans le trading à effet de levier. Si vous êtes prêt à intégrer ces outils et à définir des stratégies de sortie claires, le levier peut être approprié.

Réglementation et conditions du courtier

• Régulations du levier : Certains courtiers offrent un levier plus élevé que d’autres, en fonction des régulations locales. Si vous êtes dans une région où le levier est limité (par exemple, 30:1 sur le forex en Europe), cela peut influencer votre décision.
• Conditions de trading : Vérifiez toujours les frais, les marges requises et les exigences spécifiques du courtier avant de commencer à trader avec levier.

Conclusion :

Le trading avec effet de levier est adapté à ceux qui ont :

• Une tolérance au risque élevée.
• Une expérience en trading et une bonne compréhension des marchés financiers.
• Une capacité à gérer les émotions et à réagir de manière rationnelle.
• Des objectifs financiers clairs et une bonne gestion du capital.

Si vous correspondez à ces critères et êtes prêt à prendre des risques calculés, le levier trading peut être une option intéressante pour maximiser vos rendements. Sinon, il peut être préférable de commencer avec des stratégies plus conservatrices.

Volatilité et Levier

La volatilité de l’actif sous-jacent joue un rôle crucial dans l’utilisation du levier. Voici comment ces deux facteurs interagissent :

• Volatilité : La volatilité fait référence à l’ampleur des variations de prix d’un actif sur une période donnée. Un actif plus volatile aura des mouvements de prix plus importants, tandis qu’un actif moins volatile aura des mouvements plus stables.
• Levier : Le levier permet de contrôler une position plus grande avec un capital plus petit. Par exemple, avec un levier de 10:1, pour chaque 1 $ investi, vous contrôlez 10 $ de position.

Effet de la volatilité sur le levier

• Amélioration des gains avec une volatilité élevée : Si un actif est très volatile, des mouvements rapides dans le prix peuvent entraîner des gains significatifs pour un trader utilisant le levier. Par exemple, un petit mouvement dans le prix d’un actif volatile peut donner lieu à des profits importants, si la position est amplifiée par un effet de levier.
  • Exemple : Si l’EUR/USD monte de 50 pips (0,0050) et que vous utilisez un levier de 100:1 sur un lot standard, vous pourriez gagner 500 $ (50 pips x 10 $ par pip).
• Risque accru avec une volatilité élevée : La volatilité peut aussi augmenter les risques, car de grandes variations de prix peuvent rapidement faire tourner un trade à l’encontre de votre position. Cela amplifie les pertes en cas de mouvement défavorable.
  • Exemple : Si le prix de l’actif chute de 50 pips dans un marché volatile, votre perte sera également amplifiée, d’autant plus avec un levier élevé.

Levier élevé + volatilité élevée = risque accru

• Lorsque vous utilisez un levier élevé sur un actif volatile, vos gains peuvent être significatifs, mais les risques sont également amplifiés. Un petit mouvement défavorable peut entraîner des pertes rapides, parfois supérieures à la mise initiale.
• Exemple : Si un actif volatil a un écart de 5 % dans une journée, et que vous avez un levier de 10:1, cela peut se traduire par une perte de 50 % de votre capital si le marché évolue contre vous.

Levier faible + volatilité faible = risques plus maîtrisables

• Si un actif est peu volatil, vous pouvez utiliser un levier plus faible tout en maintenant un potentiel de rendement raisonnable avec un risque contrôlé.
• Exemple : Dans un marché stable, un levier plus faible (par exemple, 2:1) peut suffire pour obtenir des gains tout en minimisant le risque de pertes importantes.

Gestion des risques en fonction de la volatilité

• Adapter le levier à la volatilité : Il est souvent sage d’ajuster le levier en fonction de la volatilité de l’actif. Si l’actif est très volatile, il peut être judicieux d’utiliser un levier plus faible, et inversement.
• Utilisation de stop-loss : Pour limiter les pertes en période de forte volatilité, l’utilisation de stop-loss est cruciale pour protéger votre capital.

Conclusion :

• Volatilité élevée peut offrir des opportunités de gains importants avec le levier, mais cela augmente également le risque de pertes substantielles.
• Volatilité faible et un levier plus modéré peuvent réduire le risque, mais limiter les gains.
• Il est essentiel de gérer les risques (par exemple, avec des ordres stop-loss) et d’adapter l’effet de levier à la volatilité de l’actif sous-jacent pour maintenir un bon équilibre entre rendement et risque.

Gestion de Risque & Levier

L’effet de levier peut offrir de grandes opportunités, mais il augmente également les risques, et une gestion rigoureuse du risque est essentielle pour protéger votre capital. Voici des éléments clés pour gérer les risques associés à l’effet de levier :

• Stops : Un stop permet de limiter les pertes en définissant un prix de clôture automatique si le marché évolue contre vous. Cependant, dans des conditions de forte volatilité, votre stop peut ne pas être déclenché exactement à la valeur souhaitée, ce qui peut entraîner des pertes plus importantes si le marché se déplace trop rapidement.
• Stops garantis : Les stops garantis fonctionnent comme des stops classiques, mais ils sont assurés de se déclencher au niveau exact que vous avez défini, même en cas de gap (écart entre deux prix consécutifs) ou de slippage (décalage entre le prix attendu et le prix d’exécution). Cela vous offre une protection supplémentaire, mais des frais supplémentaires peuvent s’appliquer en plus des frais de transaction classiques.
• Produits à risque limité : Les produits à risque limité,  vous permettent de limiter vos pertes à votre dépôt initial ou à la valeur notionnelle du produit. Par exemple, lors de l’achat d’options, votre perte maximale se limite à la prime payée pour l’option. À l’inverse, la vente d’options expose à des risques similaires aux positions traditionnelles, avec un risque théoriquement illimité si le marché évolue contre vous.
• Protection contre le solde débiteur : En Europe, la réglementation garantit que vous ne pouvez pas perdre plus que le capital disponible sur votre compte. Si votre solde devient négatif à la suite de pertes importantes, votre compte sera automatiquement ramené à zéro, sans frais supplémentaires pour vous. Cela vous protège contre des pertes excédant votre investissement initial, même si le marché évolue fortement contre votre position.